في الساعة 21:30 من الليلة، سيتم الإعلان عن بيانات رئيسية عن مبيعات التجزئة الأمريكية الشهرية ومؤشر أسعار المنتجين! من المتوقع أن يعزز التركيبة المتوقعة من "نمو اقتصادي معتدل + انخفاض مستمر في التضخم" توقعات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يوفر حافزًا حاسمًا للأصول ذات المخاطر، والتفسير التفصيلي كما يلي:

1. مبيعات التجزئة تُظهر مرونة خفية: انخفضت مبيعات التجزئة الأساسية في الولايات المتحدة في سبتمبر (باستثناء السيارات والغاز والمطاعم) بنسبة 0.49% على أساس شهري، وانخفضت بيانات التجزئة باستثناء السيارات والغاز بنسبة 0.66% على أساس شهري، وهو ما يقل بشكل ملحوظ عن توقعات النمو البالغة 0.6%. لم يكن هذا الأداء ناتجًا عن ضعف الاستهلاك، بل كان نتيجة لتركز إنفاق المستهلكين بعد موسم العودة إلى المدارس بهدف "تجميع القوة" استعدادًا لموسم التسوق في عطلة نهاية العام، ولا يزال هناك دعم لديناميات الاستهلاك في المستقبل.
2. تراجع PPI يثبت انخفاض التضخم: انخفض معدل PPI الأساسي لشهر سبتمبر إلى -0.1% (متماشياً مع توقعات السوق)، وانخفض المعدل السنوي من 3.1% إلى 2.6%، مما يشير إلى تخفيف الضغط على الأسعار من جانب المنتجين. تشير هذه الإشارة إلى أن التضخم في جانب الاستهلاك من المحتمل أن يقترب أكثر من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، مما يوفر مزيداً من المساحة لتخفيف السياسة النقدية.

تركز السوق حاليًا على اتجاهات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، وعلى الرغم من وجود انقسامات داخل لجنة السوق المفتوحة، فإن مجموعة "اقتصاد معتدل + انخفاض التضخم" تتناسب تمامًا مع المنطق الأساسي للتيسير النقدي، مما سيساهم بشكل فعال في تخفيف المخاوف من استمرار ارتفاع أسعار الفائدة، ويعزز بشكل كبير توقعات خفض أسعار الفائدة. تظهر البيانات التاريخية أن ضعف مؤشر أسعار المنتجين غالبًا ما يدفع بتكوين العملة المشفرة مثل البيتكوين إلى القوة، كما أنها تعود بالنفع على الأصول ذات المخاطر مثل الأسهم الأمريكية - في السابق، عندما كانت بيانات مؤشر أسعار المنتجين في أغسطس أقل من المتوقع، تمكن البيتكوين من تجاوز 114,000 دولار بسرعة.