إذا كنت تريد كسب المال في عالم العملات الرقمية، فلا يمكنك أن تخسر المال على الأرجح إذا لم تقرأ مقالي هذا!

تحديد دورة الثور والدب: أربعة مؤشرات رئيسية لفهم نبض السوق
افهم لغة السوق، كن جشعًا عندما يخاف الآخرون، وكن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين
"هذه المرة مختلفة" - هذه هي أغلى جملة في تاريخ الاستثمار. في سوق العملات الرقمية، يعتقد الناس في كل دورة أن عصرهم فريد، لكن التاريخ دائمًا ما يعيد نفسه بشكل مذهل.
إن المستثمرين الذين يمكنهم التنقل بمرونة خلال تحول السوق بين الصعود والهبوط لا يمتلكون كرة بلورية للتنبؤ بالمستقبل، بل يمتلكون مجموعة من الطرق المنهجية لتقييم دورات السوق. اليوم، سنشارك أربعة مؤشرات رئيسية لمساعدتك على فهم "نبض" السوق، واتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً.
A- لماذا يعتبر تحديد الدورة مهمًا للغاية؟
دورة سوق B للتشفير
منذ عام 2010 وحتى الآن، شهد سوق العملات الرقمية ثلاث دورات كاملة من الصعود والهبوط، حيث تحتوي كل دورة على أنماط مشابهة:
-2011-2015周期：بيتكوين من 0.06 دولار إلى 32 دولار، ثم تراجع إلى 2 دولار
-2015-2019周期：بيتكوين من 200 دولار إلى 20000 دولار، ثم انخفض إلى 3200 دولار
-2019-2023周期：بيتكوين من 3500 دولار إلى 69000 دولار، ثم تراجع إلى 15400 دولار
كل دورة تتكرر فيها مسارات مشاعر مشابهة: اليأس → الأمل → التفاؤل → الحماس → الهوس → القلق → الذعر → اليأس.
قيمة تحديد دورة B
تحديد موقع السوق بدقة يمكن أن يساعدك في:
-تراكم العملات في المنطقة السفلية: التغلب على الخوف، وشراء بجرأة
-ابق عاقلًا في المنطقة العلوية: تغلب على الجشع، وبيع تدريجيًا
-تجنب الشراء في ذروات الأسعار والبيع في القيعان: تقليل التداول العاطفي
- تحسين تخصيص الأصول: تعديل الاستراتيجيات وفقًا لمراحل مختلفة
مستثمر عبر عدة دورات يشارك: "أنا لا أسعى لشراء في النقطة الأدنى أو البيع في النقطة الأعلى، لكن من خلال تقييم الدورات، أستطيع الشراء بجرأة عندما تكون الأسعار منخفضة والبيع بحذر عندما تكون الأسعار مرتفعة. هذا يمكنني من تحقيق نمو مستقر للأصول في كل دورة."
ب- أربعة مؤشرات رئيسية: فهم نبض السوق
مؤشر B1: نسبة MVRV (نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة)
ما هو MVRV؟
MVRV هو مؤشر على السلسلة خاص بسوق العملات الرقمية، وصيغته هي: القيمة السوقية / القيمة المحققة. إنه يعكس مدى انحراف السعر الحالي عن التكلفة التاريخية.
كيف تفسر MVRV؟
-MVRV < 1: القيمة السوقية أقل من التكلفة الفعلية، في منطقة تقدير منخفضة بشكل حاد
-MVRV = 1-2: منطقة الارتفاع الصحية
-MVRV = 2-3: التقييم مرتفع، يحتاج إلى الحذر
-MVRV 3: تقييم مرتفع للغاية، الفقاعة واضحة
التحقق من البيانات التاريخية:
- نهاية عام 2015: MVRV = 0.75
- 2018 قمة: MVRV = 3.5
- نهاية عام 2022: MVRV = 0.85
- يناير 2025: MVRV = 1.2 (نطاق صحي)
نصائح عملية:
- عندما يكون MVRV أقل من 1، ابدأ في استثمار منتظم أو زيادة حجم الاستثمار
- عندما يتجاوز MVRV 2.5، ابدأ في تحقيق الأرباح على دفعات
- عندما يتجاوز MVRV 3، يجب تقليل المراكز بشكل كبير
مؤشر B الثاني: مؤشر الخوف والطمع
ما هو مؤشر الخوف والجشع؟
هذه مؤشرات شاملة، تقوم بت quantifying حالة مشاعر السوق من خلال تقلبات الأسعار، حجم المعاملات في السوق، مشاعر وسائل التواصل الاجتماعي، والاستطلاعات وغيرها من الأبعاد.
كيف نقرأ هذا المؤشر؟
- 0-25: خوف شديد - ذعر السوق، وغالبًا ما يكون فرصة للشراء
- 26-45：خوف - السوق متشائم، مناسب للتجميع
- 46-55: محايد - توازن السوق
- 56-75: جشع - تفاؤل السوق، يحتاج إلى الحذر
- 76-100: جشع شديد - جنون السوق، مخاطر ضخمة
الأداء التاريخي:
- بعد انهيار FTX في نوفمبر 2022: وصل المؤشر إلى 8 (خوف شديد)، ثم بدأ السوق في التعافي
- يناير 2025: المؤشر حوالي 52 (محايد مائل إلى الحذر)، السوق في حالة صحية
نصائح عملية:
- عندما يكون المؤشر أقل من 25، تغلب على الخوف وابدأ بالشراء بنشاط
- عندما يكون المؤشر أعلى من 75، حافظ على العقلانية، وابدأ في البيع تدريجياً
- في الاستثمار اليومي، يُشار إلى هذا المؤشر لضبط وتيرة الاستثمار
المؤشر B الثالث: نسبة عرض العملات المستقرة (SSR)
ما هو SSR؟
يقيس SSR نسبة القيمة السوقية للبيتكوين إلى القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة. إنه يعكس "قوة الشراء" للعملات المستقرة مقارنةً بالقيمة السوقية للبيتكوين.
كيف تفسر SSR؟
-SSR منخفضة: عملة مستقرة ذات قوة شراء قوية، هناك أموال كبيرة يمكن أن تدخل السوق
-SSR مرتفع: القوة الشرائية للعملة المستقرة ضعيفة، ويفتقر السوق إلى الأموال اللاحقة
منطق السوق:
عندما يكون SSR منخفضًا، فهذا يعني أن هناك كمية كبيرة من "ذخيرة" العملات المستقرة في انتظار الدخول، مما يوفر قوة دفع كافية للسوق للارتفاع. على العكس من ذلك، عندما يكون SSR مرتفعًا، قد يفتقر السوق إلى التمويل الجديد لدفعه.
الحالة الحالية:
في بداية عام 2025، كانت SSR في مستوى منخفض تاريخياً نسبياً، مما يدل على وجود ما يكفي من عملات مستقرة للدخول، مما يوفر دعماً محتملاً للسوق.
اقتراحات عملية:
- متابعة التغيرات في القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة الرئيسية (USDT، USDC)
- دمج مؤشرات أخرى، لتحديد حالة السيولة
- عندما يرتفع SSR بسرعة، كن حذرًا من أن السوق قد بلغ ذروته
المؤشر B 4: تغير رصيد البورصة
معنى المؤشر:
تتبع تغييرات رصيد البيتكوين في البورصات الرئيسية يمكن أن يوفر نظرة على تحركات الأموال الكبيرة.
منطق السوق:
- تراجع رصيد البورصة: سحب العملات إلى محفظة خاصة، الميل إلى الاحتفاظ على المدى الطويل (تفاؤل)
- زيادة رصيد البورصة: إيداع في البورصة، قد يكون جاهزًا للبيع (دب)
النمط التاريخي:
- قاع السوق الهابطة: استمرار تدفق الأرصدة من البورصات، علامة واضحة على التراكم
-قمّة السوق الصاعدة: تدفق سريع للأرصدة إلى البورصة وزيادة الضغط البيعي
بيانات 2025:
رصيد البيتكوين في البورصة حاليًا عند أدنى مستوى له منذ سنوات، مما يدل على قوة الإيمان بالاحتفاظ على المدى الطويل.
نصائح عملية:
- متابعة تقارير منصات البيانات على السلسلة مثل Glassnode بانتظام
- دمج بيانات التدفق الصافي/الخروج لتحديد الاتجاه القصير الأجل
- احترس من الزيادة المفاجئة الكبيرة في رصيد البورصة
ب-3، تطبيق مجموعة المؤشرات: بناء نظام كامل لتحديد الدورة
تفاعل الأربعة مؤشرات B
قد يكون المؤشر الفردي خاطئًا، ولكن استخدام مجموعة من أربعة مؤشرات يمكن أن يزيد بشكل كبير من دقة الحكم:
خصائص منطقة القاع:
- نسبة MVRV < 1 (مُقَيم بأقل من قيمته بشكل خطير)
- مؤشر الخوف والطمع < 25 (خوف شديد)
- SSR في مستوى منخفض (التمويل كافٍ)
- تواصل خروج رصيد البورصة (تراكم)
خصائص المنطقة العلوية:
- نسبة MVRV 3 (مبالغ فيه بشدة)
- مؤشر الخوف والطمع 75 (طمع شديد)
- SSR في مستوى عالٍ (نضوب الأموال)
- تدفق سريع لرصيد البورصة (توزيع)
حالات عملية B: تحديد قاع الدورة 2022-2023
عند مراجعة قاع السوق في نهاية عام 2022، أصدرت أربعة مؤشرات إشارات واضحة:
1.نسبة MVRV: انخفضت إلى 0.85، ودخلت منطقة التقييم التاريخي المنخفضة
2. مؤشر الخوف والطمع: انخفض عدة مرات دون 20، والسوق في حالة ذعر شديد
3.SSR: القيمة السوقية للعملات المستقرة في وضع مفضل مقارنةً بقيمة سوق البيتكوين
4. رصيد البورصة: استمرار التدفق الخارجي، دلالات تراكم واضحة
المستثمرون الذين تمكنوا من قراءة هذه الإشارات اشتروا بجرأة في نطاق 15000-20000 دولار، وحققوا عوائد كبيرة في الانتعاش اللاحق.
ب-4 استراتيجيات الاستثمار على فترات زمنية مختلفة
مرحلة قاع سوق الدب (الموقع المرجعي الحالي)
خصائص السوق:
- وسائل الإعلام نادراً ما تغطي العملات الرقمية
- انخفاض حرارة المناقشة في منصة التواصل الاجتماعي
- يعتقد معظم الناس أن "بيتكوين ماتت"
- السعر يتقلب عند مستويات منخفضة
استراتيجية الاستثمار:
-الاستثمار الكبير: استثمار أكثر من 70% من الأموال المتاحة على دفعات
-التفكير على المدى الطويل: الاستعداد للاحتفاظ لمدة 2-3 سنوات
-تركيز على الرئيسية: تخصيص رئيسي للأصول الأساسية مثل BTC و ETH
-تجاهل التقلبات: لا تصب بالذعر بسبب الانخفاضات القصيرة الأجل
بداية المرحلة الأولى من سوق الثور
خصائص السوق:
- سعر يتجاوز القمة السابقة، بدأ يجذب الانتباه
- تزداد حرارة المناقشة تدريجياً
- بدأ المستثمرون الأوائل في جني الأرباح
استراتيجيات الاستثمار:
-استمرار الاستثمار المنتظم: لكن يجب تخفيف الوتيرة بشكل مناسب
-الاحتفاظ هو الأساس: لا تبيع بسهولة المراكز الأساسية
-التنويع بشكل معتدل: تخصيص بعض العملات الرقمية الجيدة.
-تحديد الأهداف: بدء التخطيط لاستراتيجية البيع
مرحلة جنون السوق الصاعدة B
خصائص السوق:
- تم تغطيته بشكل واسع من قبل وسائل الإعلام، ويتم مناقشته على نطاق واسع من قبل الجمهور
- تنتشر قصص "الثراء الفاحش بين عشية وضحاها"
- المشاريع الجديدة تتوالى، والتقييمات مبالغ فيها
- مؤشر الخوف والطمع مستمر في الارتفاع
استراتيجية الاستثمار:
-إيقاف الشراء: عدم إضافة أموال جديدة
-بيع جزئي: بيع جزء من المركز عند ارتفاع السعر بمقدار معين
-تقليل المخاطر: تقليل نسبة العملات البديلة، وزيادة العملات المستقرة
-ابقَ واعيًا: لا تتبع الارتفاع بسبب الخوف من فقدان الفرص (FOMO)
ب. خمسة، تجنب الأخطاء الشائعة
Bفخاخ: الاعتماد المفرط على مؤشر واحد
السؤال: التركيز فقط على مؤشر واحد، وتجاهل إشارات التضارب من مؤشرات أخرى
الحل: إنشاء نظام تأكيد متعدد المؤشرات، يتطلب إرسال عدة مؤشرات لنفس الإشارة
الخطأ الثاني: محاولة توقيت السوق بدقة
السؤال: السعي للشراء عند أدنى نقطة، والبيع عند أعلى نقطة
حل: استخدم التفكير الإقليمي، اشترِ في منطقة القاع، وبيع في منطقة القمة
الخطأ الثالث: تجاهل البيئة الكلية
السؤال: التركيز فقط على مؤشرات التشفير وتجاهل العوامل الكلية مثل أسعار الفائدة والتضخم
الحل: دمج مؤشرات التشفير مع التحليل الاقتصادي الكلي
الخطأ الرابع: تعديل الأحكام بشكل متكرر
المشكلة: تغيير الحكم الطويل الأجل بشكل متكرر بسبب التقلبات قصيرة الأجل
الحل: إنشاء آلية تقييم دوري (مثل مرة واحدة في الشهر) لتجنب الاضطرابات اليومية
ب-6، أنشئ نظام مراقبة دوري خاص بك
مراقبة يومية B (5 دقائق يومياً)
- عرض مؤشر الخوف والجشع
- متابعة الأحداث الإخبارية الهامة
- تسجيل تغيرات مشاعر السوق
B مراجعة أسبوعية (30 دقيقة كل أسبوع)
- تحديث بيانات أربعة مؤشرات رئيسية
- تحليل اتجاه تغير المؤشرات
- تعديل خطة الاستثمار
تقييم B الشهري (ساعتان في الشهر)
- تحليل عميق للبيانات على السلسلة
- تقييم ملاءمة هيكل المراكز مع موقع السوق
- وضع استراتيجية الاستثمار للشهر المقبل
قائمة أدوات التوصية B
ب7، التفكير طويل الأمد: حكمة عبور الدورات
فهم ضرورة دورة B
تبديل الثيران والدببة يشبه دورة الفصول، وهو قانون طبيعي للسوق. الأهم هو إدراك أن:
-كل سوق هابطة يشعر وكأنه نهاية العالم، لكن السوق يتعافى في كل مرة.
-كل سوق صاعد يبدو مختلفًا هذه المرة، لكن كل فقاعة انفجرت في النهاية.
-ستتكرر الدورة، لكنها لن تتكرر ببساطة، فكل مرة لها ميزات جديدة
B حافظ على استقرار العواطف
في الأسواق المتطرفة، إدارة المشاعر أهم من التحليل الفني:
-ابحث عن دعم البيانات في أوقات الخوف، واستخدم العقل للتغلب على العاطفة
-راجع دروس التاريخ عند الطمع، واحتفظ بروح التقدير
- وضع انضباط استثماري، واستبدال اتخاذ القرارات العاطفية بنظام
خاتمة B: كن صديقًا لدورة السوق
فهم دورات السوق الصاعدة والهابطة ليس لإثبات قدرتك على التنبؤ، ولكن للقيام بالأشياء الصحيحة في الوقت المناسب. عندما يكون معظم الناس تحت تأثير العواطف، يمكنك أن تبقى واعيًا؛ وعندما يتبع معظم الناس الاتجاهات بشكل أعمى، يمكنك أن تفكر بشكل مستقل.
تذكر: السوق دائمًا في حالة تقلب، والدورات دائمًا في حالة تكرار. المهم ليس التنبؤ بالمستقبل، ولكن الاستعداد للتعامل مع جميع الاحتمالات المستقبلية.
أنشئ نظام مراقبة دوري خاص بك، واستمع بعناية لنبضات السوق. مع مرور الوقت، ستتمكن من العثور على طريقك لتحقيق أرباح مستقرة في هذا السوق المتقلب. #Gate广场圣诞送温暖 #非农数据超预期