المعدّن التعريف بالهوية大转变：从 عملة到 بيع الكهرباء للذكاء الاصطناعي

وول ستريت رأت تفاصيل دقيقة - إن المعدّنين في البيتكوين يتحولون بهدوء إلى شركات بنية تحتية للطاقة.

قامت وحدة أبحاث الاستثمار في بيرنشتاين يوم الاثنين بتحديث نموذج تقييم أسهم التعدين، والمنطق الأساسي هو: القيمة الحقيقية لهذه الشركات لم تعد في مقدار BTC الذي تقوم باستخراجه، ولكن في كمية قوة الحوسبة والطاقة التي يمكنها تقديمها لمراكز بيانات AI.

منطق التقييم تم تجديده تمامًا

以前：BTC价格↑ → المعدّن赚钱

الآن: أصول الطاقة + EBITDA التعدين + إيرادات الذكاء الاصطناعي المرافقة + قيمة أراضي مركز البيانات (تُقدّر بـ 3,000,000 دولار أمريكي لكل ميغاوات)

باختصار، أصبحت البنية التحتية الكهربائية الكبيرة التي يمتلكها المعدّنون الشيء الأكثر ندرة في بنية الذكاء الاصطناعي.

توقعات سعر الأسهم تم تعديلها بشكل كبير

• ** Core Scientific **:$17 → 24 دولارا (+ 41٪)
• ** منصات Riot **: $19 → 25 دولارا (+ 32٪)
• ** CleanSpark **: $20 → 24 دولارا (+ 20٪)

من المتوقع أن تسلم Core 590 ميغاواط من أحمال الحوسبة عالية الأداء في أوائل عام 2027؛ لدى موقع Riot في Corsicana إمكانات تصل إلى 1 جيجاوات؛ تعمل CleanSpark على دفع نموذج مزيج البيتكوين + الذكاء الاصطناعي.

رد فعل السوق

بعد نشر الخبر، ارتفعت أسهم التعدين بشكل جماعي إلى الحد الأقصى.

• IREN ارتفعت بنسبة 21% (متعلقة باتفاقية سحابة الذكاء الاصطناعي مع مايكروسوفت)
• Core ارتفعت بنسبة 6.8%
• Riot ارتفعت بنسبة 3%
• CleanSpark ارتفعت بنسبة 3.6%

التحول الحاسم

أكد برنشتاين أن المعدّنين لعقود الذكاء الاصطناعي النشطة أو المحتملة يتم إعادة تسعيرهم من قبل السوق كممكنين رئيسيين للبنية التحتية الحاسوبية من الجيل التالي - لم يعد هذا لعبة أصول افتراضية، بل هو تنافس على الأصول المادية في العالم الحقيقي.