كاثي وود تراهن بكل شيء: آرك تشتري $40M المزيد من أسهم العملات المشفرة على الرغم من التصفية الوحشية

المصدر: أصفر العنوان الأصلي: كاثي وود تخاطر بكل شيء: آرك تشتري $40M المزيد من أسهم العملات المشفرة على الرغم من التصفية العنيفة

الرابط الأصلي: استثمرت Ark Invest بقيادة كاثي وود في أسهم بقيمة 38.7 مليون دولار في شركات العملات المشفرة يوم الخميس بينما كان السوق الأوسع للعملات المشفرة يواصل خسائره، مما يمثل اليوم الثاني على التوالي من التراكم العدواني الذي يبلغ إجماليه تقريبًا $80 مليون - وهو رهان معكوس جريء على أن الثقة المؤسسية في الأصول الرقمية لا تزال سليمة على الرغم من العقبات المتزايدة.

أضاف مدير الاستثمارات ومقره في سانت بطرسبرغ، فلوريدا، إلى مراكزه في Coinbase وBitmine Immersion Technologies وCircle Internet Group وBullish حتى عندما انخفض مؤشر CoinDesk 20 بأكثر من 4.7٪ وتعرضت الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة لانخفاضات حادة. تعكس عمليات الشراء نشاط يوم الأربعاء، عندما اشترت Ark إجمالي 39.6 مليون دولار من نفس الشركات، مما يشير إلى الإيمان الثابت لوود بإمكانات البنية التحتية للعملات المشفرة على المدى الطويل على الرغم من التقلبات على المدى القصير.

كانت عملية الشراء الأكثر بروزًا من Ark موجهة إلى Coinbase، حيث قامت الشركة بشراء 42,419 سهمًا بقيمة 10.1 مليون دولار بناءً على سعر الإغلاق يوم الخميس البالغ 238.16 دولار - مما يمثل انخفاضًا بنسبة 7.44% في اليوم. تُظهر هذه الخطوة الثقة المستمرة لوود في أكبر تبادل للعملات الرقمية في الولايات المتحدة على الرغم من عدم اليقين التنظيمي وتدهور ظروف السوق التي ضغطت على الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية خلال شهر نوفمبر.

كانت Coinbase هدفًا متكررًا لاستراتيجية التجميع لشركة Ark. في وقت سابق من هذا الشهر، اشترت Ark أسهمًا في Coinbase بقيمة $3 مليون بالإضافة إلى 3.1 مليون دولار من أسهم Circle من خلال اثنين من صناديقها المتداولة في البورصة، مما يضيف إلى المراكز التي بنتها الشركة استراتيجيًا وقامت بتقليصها خلال العامين الماضيين بناءً على فرص التقييم.

تحدث الشراء العدواني بينما تقلبت تقييمات Coinbase بشكل درامي في عام 2024، حيث شهدت الأسهم كل من الارتفاعات القوية والتصحيحات الملحوظة. تشير الاستراتيجية الحالية لأرك إلى أن وود يرى قيمة مقنعة في المستويات الحالية، متوقعًا أن تستفيد Coinbase من زيادة التبني المؤسسي وإطارات تنظيمية أكثر وضوحًا تحت إدارة ترامب.

تعدين العملات المستقرة والبنية التحتية في التركيز

بالإضافة إلى Coinbase، قامت Ark باستثمارات كبيرة في الشركات الناشئة في بنية تحتية العملات المشفرة. اشترت الشركة التي تقودها كاثي وود 380,244 سهمًا في Bitmine Immersion Technologies بقيمة أقل بقليل من $10 مليون، وفقًا للإفصاح المرسل عبر البريد الإلكتروني يوم الجمعة.

تمت عملية الشراء على الرغم من أن أسهم BMNR انخفضت بأكثر من 10٪ لتغلق عند 26.02 دولار - وهو أدنى مستوى لها منذ أن اعتمدت الشركة استراتيجية خزينة رقمية تركز على Ethereum في يونيو. لم يثني الانخفاض الحاد وود عن رؤية مزود تكنولوجيا التعدين كفرصة جذابة على المدى الطويل، لا سيما مع تهيئة الشركة نفسها عند تقاطع بنية تعدين العملات المشفرة والأنظمة البيئية الناشئة لإثبات الحصة.

أضافت Ark أيضًا 264,534 سهمًا من Bullish و134,650 سهمًا من Circle Internet Group، تُقدَّر قيمتها بحوالي 9.7 مليون دولار و$9 مليون دولار على التوالي. انخفضت Circle، مُصدِر العملة المستقرة USDC، بنسبة 4% يوم الخميس إلى 66.93 دولار، بينما حافظت Bullish - وهي بورصة عملات رقمية مدعومة من المستثمر التكنولوجي الملياردير بيتر ثيل، التي تمتلك شركتها الأم أيضًا CoinDesk - على استقرار نسبي مع زيادة قدرها 0.3% إلى 36.30 دولار.

التحول الاستراتيجي نحو بنية تحتية للعملات المشفرة

تمثل موجة الشراء المركز من Ark تحولًا استراتيجيًا ملحوظًا. تكشف التقارير الأخيرة أن الشركة كانت تقوم بتقليص المراكز في شركات التكنولوجيا التقليدية العملاقة مثل تسلا وAMD بينما تزيد بشكل كبير من تعرضها لشركات العملات الرقمية الأصلية. قامت الشركة ببيع 71,638 سهمًا من تسلا في أوائل نوفمبر، على الرغم من أنها احتفظت بمصنع السيارات الكهربائية كاستثمار رئيسي لها منذ عام 2018.

الأسبوع الماضي، باعت Ark 87,051 سهمًا من AMD مقابل $22 مليون فقط بعد يومين من إعلان شركة تصنيع الرقائق عن خطط لتوسيع عملياتها في الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. كما تخلص مدير الاستثمار من 572,735 سهمًا من Pinterest مقابل حوالي 15.6 مليون دولار و12,083 سهمًا من Regeneron مقابل حوالي 8.2 مليون دولار - وهي تحركات أفرجت عن رأس المال لزيادة التخصيصات في العملات الرقمية.

شرح وود أن الأسواق المالية تكافح لأن السيولة تتقلص، مع إجراء مقارنات مع ولاية ترامب الرئاسية السابقة مع التركيز بشكل خاص على عامي 2017 و2018 و2019. تقييمه يشير إلى أن البيئة الحالية تفضل التراكم الانتقائي لمراكز ذات قناعة عالية في التقنيات التحويلية بدلاً من التعرض العام للسوق.

شراء الانخفاض أو التقاط خنجر يتساقط

تُمثل التجميع العدواني لشركة Ark خلال تصفية سوق العملات المشفرة خطوة عكسية كلاسيكية: واحدة يمكن أن تكون رؤيوية أو مبكرة اعتمادًا على كيفية تطور ظروف السوق. استثمرت الشركة أكثر من $40 مليون في شركات مدرجة مرتبطة بالأصول الرقمية في جلسات التداول الأخيرة، مما يعكس قناعة قوية بإمكانات النمو على المدى الطويل للقطاع.

تتوافق الاستراتيجية مع التصريحات العامة لوود التي تضع العملات المشفرة كعناصر أساسية في النظام المالي المستقبلي. لقد جادل باستمرار بأن تقنية البلوكشين واعتماد العملات المشفرة سيستمران في إعادة تشكيل الأسواق المالية، حيث توفر شركات العملات المشفرة المدرجة في البورصة جسرًا بين الابتكار الناشئ للأصول الرقمية والأسواق المالية التقليدية.

من خلال تنويع مشاركاتها في Coinbase وCircle وBullish وBitmine، تتخذ Ark موقفًا للاستفادة من جوانب متعددة من اقتصاد العملات المشفرة: أحجام التداول في البورصات، معالجة المدفوعات، بنية stablecoins التحتية وحلول تكنولوجيا التعدين. يشير هذا النهج المتعدد إلى أن Ark تعتقد في اعتماد الأصول الرقمية على المدى الطويل كجزء لا يتجزأ من الأنظمة المالية العالمية بدلاً من التكهن بحركات الأسعار على المدى القصير.

سياق السوق: ضغوط على أسهم العملات الرقمية

تحدث عملية الاستحواذ العدوانية في سياق الضغط المستمر على الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة. تعكس الانخفاض بنسبة 4.7% في مؤشر CoinDesk 20 يوم الخميس ضعفًا واسع النطاق في العملات المشفرة الرئيسية، مع تداول البيتكوين دون مستويات الدعم الحرجة، ووصول التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين إلى مستويات شهرية قياسية تقريبًا تبلغ 3,000 مليون دولار.

عكست أسهم العملات المشفرة ضعف الأصل الأساسي، حيث شهدت شركات مثل MicroStrategy وGalaxy Digital وشركات التعدين انخفاضات كبيرة. ومع ذلك، تشير الموقف المعاكس لـ Ark إلى أن وود تعتقد أن التقييمات الحالية لا تعكس القيمة الأساسية طويلة الأجل للشركات التي تبني البنى التحتية الحيوية للعملات المشفرة.

اللحظة ملحوظة بشكل خاص نظرًا للموقف المؤيد للعملات المشفرة لإدارة ترامب والتطورات التنظيمية الأخيرة. لقد بدأت فرقة العمل المعنية بالعملات المشفرة في لجنة الأوراق المالية والبورصات بتنظيم طاولات مستديرة لمعالجة الوضوح التنظيمي، بينما طلبت أكثر من 65 منظمة في الصناعة مؤخرًا من الرئيس ترامب توجيه الوكالات الفيدرالية لتوضيح تنظيمات الأصول الرقمية على الفور.

سابقة تاريخية لاستراتيجية وود

لقد بنت وود سمعتها من خلال التركيز على المراهنة على التقنيات المبتكرة خلال فترات عدم اليقين في السوق. شهد صندوقها الاستثماري الرئيسي ARK Innovation ETF (ARKK) تقلبات كبيرة في السنوات الأخيرة، ولكنه تاريخياً حقق عوائد كبيرة عندما كانت أطروحاتها طويلة الأجل صحيحة.

تشبه الموجة الحالية من شراء العملات المشفرة النهج الذي تتبعه Ark في قطاعات التكنولوجيا الأخرى خلال تراجعات السوق. لقد أكدت وود باستمرار على ضرورة اتخاذ “وجهة نظر طويلة الأجل” ورؤية تقلبات السوق كفرصة للحصول على مراكز في الشركات المبتكرة بتقييمات جذابة.

ومع ذلك، تنطوي الاستراتيجية على مخاطرة كبيرة. إذا استمر سوق العملات المشفرة في التدهور - مدفوعًا بعوامل مثل عدم اليقين التنظيمي المستمر، والرياح الاقتصادية المعاكسة، أو التحديات التكنولوجية - فإن المراكز المركزة لشركة Ark قد تؤدي إلى خسائر كبيرة. سيكون أداء الشركة في النهاية معتمدًا على ما إذا كانت صناعة العملات المشفرة قادرة على تجاوز التحديات الحالية وتحقيق إمكاناتها التحويلية على مدى عدة سنوات.

إشارة مؤسسية أو رهان معزول

تثير عملية تجميع Ark تساؤلات حول ما إذا كانت المستثمرون المؤسسيون الآخرون سيتبعون خطاها أو ما إذا كانت شركة Wood تمثل استثناءً مستعدًا لتقبل التقلبات التي يفر منها الآخرون. تتناقض موجة الشراء التي بلغت تقريبًا $80 مليون في يومين بشكل حاد مع خروج قياسي من صناديق الاستثمار المتداولة وجني الأرباح المؤسسية التي ميزت تحركات السوق في نوفمبر.

بالنسبة لمشاركي السوق، فإن تحركات Ark توفر دراسة حالة في الوقت الحقيقي للاستثمار العكسي خلال تصحيحات سوق العملات المشفرة. ستكشف الأشهر المقبلة عما إذا كانت رهان وود على بنية العملات المشفرة التحتية سيكون رؤية مستقبلية - مما يضع Ark في وضع يمكنها من تحقيق أرباح كبيرة خلال السوق الصاعد المقبل - أم أن الشركة قد تحركت بشكل مفرط في قطاع يواجه رياحًا معاكسة مستمرة.

بينما تتنقل أسواق العملات المشفرة عبر عدم اليقين التنظيمي، والضغوط الاقتصادية الكلية، والانهيارات التقنية، تمثل التجميع الجريء لشركة Ark Invest تصويتًا عالي الثقة على الجدوى على المدى الطويل لشركات البنية التحتية للعملات المشفرة. إذا كانت تلك الثقة مبررة، قد لا يكون من الواضح ذلك لعدة أرباع أو حتى لسنوات - ولكنها تقدم نقطة مضادة قوية للخوف والبيع الذي هيمن على مشاعر السوق في الأسابيع الأخيرة.