سوق العملات الرقمية يشهد انتعاشًا بعد الوصول إلى القاع - ما سبب شكل V، وما هي الأسباب الأساسية وراء ذلك؟

في يوم الجمعة بعد الظهر من الساعة 15 إلى 16
انخفضت قيمة البيتكوين بنسبة تقارب 11% في وقت ما.
أدنى اقتراب من القيمة القصوى خلال الأيام الماضية
استعادت معظم خسائرها خلال بضع ساعات في الليل
ارتفاع قريب من الحد الأقصى بنسبة 10%
(ليس مثل العملات الهوائية التي ترتفع أو تنخفض بمئات أو آلاف النسب المئوية،
تتمتع البيتكوين بنموذج إدارة المخاطر وآلية تسعير.
هذا الاتجاه الذي ينهار أولا ثم يرتفع بشكل حاد
ليس ضوضاء عشوائية
ولكنه نتيجة لتفاعل آلية قصيرة الأجل + تغيرات هيكلية متوسطة الأجل.
صورة
أربعة أسئلة أدناه
شرح السبب والنتيجة والأدلة بشكل شامل
1
لماذا حدث انهيار سريع بالقرب من 11% بعد ظهر يوم الجمعة
ليس سببًا واحدًا
بل هي ثلاث قوى تتفجر في نفس الوقت
خفض الرافعة المالية للعقد + تسوية السلسلة القوية
بحلول 21 نوفمبر، من المتوقع أن تتراوح قيمة التصفية القوية بين مئات الملايين إلى عشرات المليارات من الدولارات
تشكيل شلال بيع تلقائي!
التراكم على المدى المتوسط والطويل يؤدي إلى ضغط بيع سلبي في السوق.
استرداد ETF الفوري مستمر
ETFs الرئيسية مثل BlackRock و Fidelity
بعد منتصف نوفمبر، ظهرت تدفقات خارجة صافية بقيمة مئات الملايين من الدولارات بشكل متكرر.
تحويل مباشر إلى ضغط بيع فوري
تدهور مشاعر المخاطر الكلية
تراجع سوق الأسهم الأمريكية بالتوازي
انسحاب جماعي للأصول ذات المخاطر
تراكم ثلاث قوى → فراغ السيولة
هذه هي السبب الحقيقي وراء الانخفاض بنسبة 11% مرة واحدة
لا توجد قصة بسيطة مثل "تحطيم السوق من قبل أحد كبار المستثمرين"
2
لماذا يمكن أن يرتفع مرة أخرى بسرعة ليقترب من 10% في الليل
المنطق مختلف تمامًا
الجوهر هو إصلاح الأسعار وإصلاح السيولة
تدخل سريع لرأس المال التحكيمي وصانعي السوق
بعد الانخفاض الحاد، اتسعت الفجوة بين أسعار العقود والأسعار الفورية
تقوم المؤسسات بشراء السلع الفورية وبيع العقود لتأمين العوائد بدون مخاطر
دور دعم قوي للغاية
بعد الانتهاء من تخفيض الرافعة المالية، دخول السوق لشراء القاع
تم التخلص من المضاربين الضعفاء بشكل كامل
الباقي هم المشترون الذين يقاومون الانخفاض
تفعيل متطلبات التكوين المؤسسي في منطقة الانخفاض الحاد
تغطية البيع على المكشوف + ارتداد تقني
زيادة الأسعار بشكل أكبر
(أكثر الأوقات ازدحامًا في العمل اليومي للوكالات الكمية وصانعي السوق!
منظم التقلبات！）
لذلك فإن هذه النسبة 10% في الليل هي تصحيح تقني
ليس انعكاس الاتجاه
3
ما هو ETF البيتكوين الفوري بالضبط
كيف يؤثر على السعر
إنه صندوق مدرج في البورصة
تأخذ الصناديق أموال المستثمرين
اذهب إلى سوق السلع واشترِ بيتكوين حقيقي واحتفظ به
التدفق الصافي → يجب شراء العملات → رفع الأسعار
تدفق صافٍ → يجب بيع العملات → خفض السعر
التأثير فوري وواقعي وهيكلية
منذ أكتوبر، استمر تدفق ETF
تحول إلى تدفق كبير مستمر
هذا هو المنطق الأساسي الأقوى وراء ضعف البيتكوين مؤخراً
4
التغيرات الهيكلية منذ أكتوبر
هل هو السبب العميق؟
نعم، وهو السبب الحاسم
الانهيار الملحمي في بداية أكتوبر
من عشرة مليارات إلى ثلاثين مليار دولار
إزالة طبقة من الرافعة السوقية والثقة
استمرت الأعراض الجانبية حتى الآن
تحول صندوق ETF من أكبر مشترٍ إلى أكبر بائع
تم استغلال هيكل المشتري بشكل منهجي
تتجه المؤسسات والمستثمرون على المدى الطويل إلى الحذر بشكل عام
ضعف الدافع الصعودي بشكل ملحوظ
هذه التغييرات الهيكلية الثلاثة
قررت السوق الحالية
"الأساسيات التي "تنفجر عند نقطة واحدة، وسهلة الانخفاض وصعبة الارتفاع"
تلخيص في ثلاث جمل
انخفاض حاد بنسبة 11% يوم الجمعة: تصفية العقود الآجلة + استرداد ETF + التحوط الكلي، فراغ السيولة الناتج عن تأثير ثلاثي.
سحب مفاجئ بنسبة 10% ليلاً: تصحيح الفجوة السعرية + التحكيم + الشراء عند القاع + تغطية المراكز القصيرة، انتعاش تقني وليس انعكاس.
إن الآثار الجانبية لعمليات تصفية المراكز منذ أكتوبر بالإضافة إلى استمرار تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة هي الأسباب الأساسية لتفاقم التقلبات وتشكيل نمط ضعيف في هذه الجولة.
(النهاية)
بيان: لا يُعتبر نصيحة استثمارية!
#比特币行情观察 #我对Gate广场的建议分享 #Gate广场圣诞送温暖