كاثي وود تضع كل شيء: آرك تشتري $40M المزيد من أسهم العملات المشفرة على الرغم من التصفية القاسية

المصدر: الأصفر العنوان الأصلي: كاثي وود تراهن بكل شيء: آرك تشتري $40M المزيد من أسهم العملات المشفرة على الرغم من التصفية العنيفة

الرابط الأصلي: استثمرت Ark Invest التابعة لكاثي وود في أسهم بقيمة 38.7 مليون دولار في شركات العملات المشفرة يوم الخميس بينما واصل سوق العملات المشفرة الأوسع خسائره، مما يمثل اليوم الثاني على التوالي من التراكم العدواني الذي بلغ إجماليه تقريبًا $80 مليون - وهي رهان عكسي جريء على أن القناعة المؤسسية في الأصول الرقمية لا تزال سليمة على الرغم من العقبات المتزايدة.

أضاف مدير الاستثمار الذي يتخذ من سانت بطرسبرغ، فلوريدا، مقراً له إلى مراكزه في كوينباس، تكنولوجيا بيتمين للغمر، مجموعة سيركل إنترنت، وبوليش حتى عندما انهار مؤشر كوين ديسك 20 بأكثر من 4.7% وتعرضت الأسهم المتعلقة بالعملات المشفرة لانخفاضات حادة. تعكس المشتريات نشاط يوم الأربعاء، عندما اشترى آرك ما مجموعه 39.6 مليون دولار من نفس الشركات، مما يشير إلى إيمان وود الراسخ بإمكانات البنية التحتية للعملات المشفرة على المدى الطويل على الرغم من التقلبات على المدى القصير.

كانت عملية الشراء الأكثر بروزًا لشركة Ark موجهة إلى Coinbase، حيث قامت الشركة بشراء 42,419 سهمًا بقيمة 10.1 مليون دولار بناءً على سعر الإغلاق ليوم الخميس البالغ 238.16 دولار - مما يمثل انخفاضًا بنسبة 7.44% في اليوم. تُظهر هذه الخطوة الثقة المستمرة لوود في أكبر بورصة عملات مشفرة في الولايات المتحدة على الرغم من عدم اليقين التنظيمي وتدهور ظروف السوق التي ضغطت على الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة خلال نوفمبر.

كانت Coinbase هدفًا متكررًا لاستراتيجية التجميع لشركة Ark. في وقت سابق من هذا الشهر، اشترت Ark أسهم Coinbase بقيمة $3 مليون دولار بالإضافة إلى 3.1 مليون دولار من أسهم Circle من خلال اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بها، مما أضاف إلى المراكز التي بنتها الشركة بشكل استراتيجي وقصرتها على مدار العامين الماضيين بناءً على فرص التقييم.

تشير الشراء العدواني إلى حدوثه بينما تقلبت قيمة Coinbase بشكل كبير في عام 2024، حيث شهد السهم ارتفاعات قوية وتصحيحات ملحوظة. تشير الاستراتيجية الحالية لـ Ark إلى أن وود يرى قيمة مقنعة في المستويات الحالية، حيث يراهن على أن Coinbase ستستفيد من زيادة التبني المؤسسي وإطارات تنظيمية أكثر وضوحًا تحت إدارة ترامب.

تعدين وبنية تحتية للعملات المستقرة في التركيز

بعيدًا عن كوين بيس، قامت آرك باستثمارات كبيرة في الشركات الناشئة في بنية تحتية العملات المشفرة. اشترت الشركة التي تقودها كاثي وود 380,244 سهمًا في بيتماين إيميرجن تكنولوجيز بقيمة تقل قليلاً عن $10 مليون، وفقًا للإفصاح المرسل عبر البريد الإلكتروني يوم الجمعة.

تمت عملية الشراء على الرغم من أن أسهم BMNR انخفضت بأكثر من 10% لتغلق عند 26.02 دولار - وهي النقطة الأدنى منذ أن اعتمدت الشركة استراتيجية خزينة رقمية تركز على الإيثيريوم في يونيو. لم تثنِ الانخفاض الحاد وود عن رؤية مزود تكنولوجيا التعدين كفرصة جذابة على المدى الطويل، خاصة مع قيام الشركة بموضعة نفسها عند تقاطع بنية التعدين التحتية للعملات المشفرة والأنظمة البيئية الناشئة المعتمدة على إثبات الحصة.

أضافت Ark أيضًا 264,534 سهمًا من Bullish و134,650 سهمًا من Circle Internet Group، بقيمة تقارب 9.7 مليون دولار و $9 مليون دولار على التوالي. تراجعت Circle، مُصدِر العملة المستقرة USDC، بنسبة 4% يوم الخميس إلى 66.93 دولار، بينما ظل Bullish - وهو تبادل للعملات المشفرة مدعوم من المستثمر التكنولوجي الملياردير بيتر ثيل - ثابتًا نسبيًا مع زيادة بنسبة 0.3% إلى 36.30 دولار.

التحول الاستراتيجي نحو بنية تحتية للعملات المشفرة

تمثل موجة الشراء المركزة من Ark تحولًا استراتيجيًا ملحوظًا. تكشف التقارير الأخيرة أن الشركة كانت تقوم بتقليص المراكز في عمالقة التكنولوجيا التقليديين مثل تسلا وAMD بينما تزيد بشكل كبير من تعرضها للشركات الأصلية في مجال العملات المشفرة. قامت الشركة ببيع 71,638 سهمًا من تسلا في أوائل نوفمبر، على الرغم من أنها احتفظت بالشركة المصنعة للسيارات الكهربائية كاستثمار رئيسي لها منذ عام 2018.

الأسبوع الماضي، باعت Ark 87,051 سهمًا من AMD مقابل $22 مليون فقط بعد يومين من إعلان الشركة المصنعة للرقائق عن خطط لتوسيع عملياتها في الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. كما تخلص مدير الاستثمارات من 572,735 سهمًا من Pinterest مقابل حوالي 15.6 مليون دولار و12,083 سهمًا من Regeneron مقابل حوالي 8.2 مليون دولار - وهي تحركات أفرجت عن رأس المال لزيادة التخصيصات في العملات المشفرة.

شرح وود أن الأسواق المالية تعاني لأن السيولة تتقلص، مشيراً إلى المقارنات مع الولاية الرئاسية السابقة مع التركيز بشكل خاص على 2017 و2018 و2019. تقيمه تشير إلى أن البيئة الحالية تفضل تراكم المراكز الانتقائية ذات الثقة العالية في التكنولوجيات التحويلية بدلاً من التعرض العام للسوق.

شراء الانخفاض أم التقاط خنجر ساقط؟

تمثل التراكم العدواني لشركة Ark خلال تصفية سوق العملات المشفرة خطوة عكسية كلاسيكية: خطوة قد تكون رؤية ثاقبة أو سابقة لأوانها اعتمادًا على كيفية تطور ظروف السوق. استثمرت الشركة أكثر من $40 مليون في شركات مدرجة تتعلق بالأصول الرقمية في جلسات التداول الأخيرة، مما يعكس اقتناعًا قويًا بإمكانات نمو القطاع على المدى الطويل.

الاستراتيجية متوافقة مع التصريحات العامة لوود التي تضع العملات المشفرة كمكونات أساسية للنظام المالي المستقبلي. لقد جادل باستمرار بأن تقنية البلوكتشين واعتماد العملات المشفرة ستستمر في إعادة تشكيل الأسواق المالية، مع وجود شركات العملات المشفرة المدرجة في البورصة التي توفر جسرًا بين الابتكار الناشئ للأصول الرقمية والأسواق المالية التقليدية.

عند تنويع استثماراتها في Coinbase و Circle و Bullish و Bitmine، تتخذ Ark موقفًا للاستفادة من جوانب متعددة من اقتصاد العملات الرقمية: أحجام التداول في البورصات، ومعالجة المدفوعات، وبنية العملات المستقرة، وحلول تقنية التعدين. تشير هذه الاستراتيجية المتعددة إلى أن Ark تراهن على الاعتماد على الأصول الرقمية على المدى الطويل كجزء لا يتجزأ من الأنظمة المالية العالمية بدلاً من المضاربة على تحركات الأسعار على المدى القصير.

سياق السوق: ضغوط على أسهم العملات الرقمية

تحدث الاستحواذ العدواني في سياق ضغط مستمر على الأسهم المتعلقة بالعملات المشفرة. تعكس الانخفاض بنسبة 4.7% في مؤشر CoinDesk 20 يوم الخميس ضعفًا واسع النطاق في العملات المشفرة الرئيسية، حيث يتم تداول البيتكوين أدنى مستويات الدعم الحرجة، وتصل عمليات الخروج المؤسسية من صناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين إلى مستويات شهرية قياسية تقترب من 3,000 مليون دولار.

لقد عكست أسهم العملات الرقمية ضعف الأصل الأساسي، حيث شهدت شركات مثل MicroStrategy وGalaxy Digital وشركات التعدين انخفاضات كبيرة. ومع ذلك، تشير الموقف المعاكس لشركة Ark إلى أن وود يعتقد أن التقييمات الحالية لا تعكس القيمة الأساسية على المدى الطويل للشركات التي تبني البنى التحتية الحيوية للعملات الرقمية.

تعتبر اللحظة ملحوظة بشكل خاص نظرًا للموقف المؤيد للعملات الرقمية من إدارة ترامب والتطورات التنظيمية الأخيرة. بدأت السلطات التنظيمية في تنظيم طاولات مستديرة لمعالجة الوضوح التنظيمي، بينما طلبت أكثر من 65 منظمة في الصناعة مؤخرًا من الرئيس توجيه الوكالات الفيدرالية لتوضيح تنظيمات الأصول الرقمية على الفور.

سابقة تاريخية لاستراتيجية وود

لقد بنت وود سمعتها من خلال التركيز على التقنيات المبتكرة خلال فترات عدم اليقين في السوق. لقد شهد صندوقها الاستثماري الرائد ARK Innovation ETF (ARKK) تقلبات كبيرة في السنوات الأخيرة ولكنه تاريخياً حقق عوائد كبيرة عندما ثبتت صحة أطروحاتها على المدى الطويل.

تُشبه موجة شراء العملات المشفرة الحالية نهج أرك في قطاعات التكنولوجيا الأخرى خلال انخفاضات السوق. لقد أكدت وود باستمرار على ضرورة اتخاذ “وجهة نظر على المدى الطويل” ورؤية تقلبات السوق كفرصة للاستحواذ على مراكز في الشركات المبتكرة بتقييمات جذابة.

ومع ذلك، فإن الاستراتيجية تنطوي على مخاطر كبيرة. إذا استمر سوق العملات المشفرة في التدهور - مدفوعًا بعوامل مثل عدم اليقين التنظيمي المستمر، والرياح المعاكسة من الناحية الاقتصادية الكلية، أو النكسات التكنولوجية - فقد تؤدي المراكز المركزة لشركة Ark إلى خسائر كبيرة. في النهاية، سيعتمد أداء الشركة على ما إذا كانت صناعة العملات المشفرة تستطيع التنقل عبر التحديات الحالية وتحقيق إمكانياتها التحولية على مدى عدة سنوات.

إشارة مؤسسية أم رهان معزول؟

تشير تراكمات Ark إلى تساؤلات حول ما إذا كان مستثمرون مؤسسيون آخرون سيتبعون مثالها أم أن شركة Wood تمثل استثناءً مستعدًا لتقبل التقلبات التي يهرب منها الآخرون. تتناقض موجة الشراء التي بلغت حوالي $80 مليون في يومين بشكل حاد مع التدفقات الخارجة القياسية من صناديق الاستثمار المتداولة وجني الأرباح المؤسسية التي ميزت أسواق الأسهم في نوفمبر.

بالنسبة لمشاركي السوق، توفر تحركات Ark دراسة حالة في الوقت الحقيقي للاستثمار المعاكس خلال تصحيحات سوق العملات المشفرة. ستكشف الأشهر القادمة عما إذا كانت رهان وود على بنية العملات المشفرة التحتية رؤية مستقبلية - مما يعزز Ark لالتقاط أرباح كبيرة خلال سوق الثور القادم - أو إذا كانت الشركة قد تحركت بشكل هجومي للغاية في قطاع يواجه رياحًا معاكسة مطولة.

بينما تتنقل أسواق العملات المشفرة عبر عدم اليقين التنظيمي والضغوط الاقتصادية الكلية والانقطاعات التقنية، تمثل التراكم الجريء لشركة Ark Invest تصويتًا عالي الثقة على الجدوى طويلة الأجل لشركات بنية التحتية للعملات المشفرة. إذا ثبت أن هذه الثقة مبررة، فقد لا يتضح ذلك لعدة أرباع أو حتى سنوات - لكنها تقدم نقطة مضادة قوية للخوف والبيع الذي هيمن على شعور السوق في الأسابيع الأخيرة.