ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية، والحرب في إيران، وضغط مخاطر التضخم المتزايدة على سعر البيتكوين

الملخصات الرئيسية:

• قام المستثمرون بالتخلي عن الذهب والسندات مقابل السيولة النقدية مع ارتفاع أسعار النفط الناتج عن الحرب والتضخم الذي أجبر السوق على اتخاذ موقف دفاعي.

• تشير ارتفاع العوائد واحتمالية رفع سعر الفائدة بنسبة 20% إلى توقعات ضيقة، مما يجعل البيتكوين عرضة للخطر وسط ارتفاع ديون الولايات المتحدة.

اختبر البيتكوين (BTC) مستوى دعم 67,500 دولار يوم الاثنين، تزامنًا مع أكبر تصحيح في أسعار الذهب خلال أكثر من 50 عامًا. دفعت مخاوف استمرار الحرب في إيران وتأثير التضخم الناتج عن أسعار النفط التي ظلت فوق 85 دولارًا المستثمرين لخفض المخاطر.

_عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 5 سنوات (يسار) مقابل الذهب/USD (يمين). المصدر: _TradingView

واجهت سندات الخزانة الأمريكية أيضًا عمليات بيع خلال هذه الفترة، مما يشير إلى أن المتداولين قاموا بشكل مكثف ببناء مراكز نقدية. قفز عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 5 سنوات إلى 4.10%، مسجلاً أعلى مستوى له خلال تسعة أشهر، حيث طلب المتداولون عوائد أفضل. مع وصول مؤشر S&P 500 إلى أدنى مستوى له خلال أكثر من ستة أشهر يوم الاثنين، كانت هناك أدلة على اندفاع واسع نحو السيولة.

السيولة النقدية هي الملك وسط عدم اليقين الاقتصادي، بينما يواجه البيتكوين مخاطر المزيد من الانخفاض

ظهر أن المستثمرين يرفعون السيولة إما لتغطية خسائرهم الأخيرة أو للاستعداد لمزيد من انخفاض الأسعار عبر أسواق المخاطر.

بيتكوين/USD (يسار) مقابل عقود مستقبلية لمؤشر S&P 500 (يمين). المصدر: TradingView

دفعت الحرب المستمرة في إيران أسعار النفط لتتجاوز 90 دولارًا، مما يخلق ضغطًا تضخميًا. ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن الولايات المتحدة تخطط لنشر حوالي 3000 جندي في الشرق الأوسط لمواجهة نفوذ إيران في مضيق هرمز. من المحتمل أن يكون جزء من انخفاض أسعار الذهب مرتبطًا بتراجع التوقعات لتسهيل السياسة النقدية الأمريكية في المدى القريب.

_احتمالات هدف سعر الفائدة لاجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في يوليو. المصدر: CME _FedWatch Tool

أظهرت عقود سوق السندات أن الاحتمال الضمني لرفع سعر الفائدة من قبل لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) بحلول يوليو ارتفع إلى 20.5%، بعد أن كان 0% قبل أسبوع واحد فقط. توقع المستثمرون تباطؤ سوق العمل مع استمرار ارتفاع أسعار الفائدة، مما يقلل من حوافز التوسع للشركات.

انخفاض الأسهم التقنية، والتضخم يضر بالمستهلكين

ناقش المشرعون الأمريكيون زيادة تمويل بقيمة 200 مليار دولار لدعم الحرب في إيران، وفقًا لصحيفة واشنطن بوست. قال كيفن هاسيت، مدير المجلس الاقتصادي الوطني الأمريكي، إن 12 مليار دولار قد أنفقت بالفعل. لم يصرح المشرعون بحرب، وأظهر الكونغرس تزايد القلق من الاستراتيجية العسكرية، وفقًا لوكالة أسوشيتد برس.

وفي الوقت نفسه، تخطى الدين الوطني الأمريكي 39 تريليون دولار، مما زاد من ضغط أزمة تكلفة المعيشة على المستهلكين. ظهرت مخاوف من استثمار مضارب مفرط في قطاع الذكاء الاصطناعي بعد أن ذكرت رويترز أن شركة OpenAI، مطورة ChatGPT، عرضت على شركات الأسهم الخاصة عائدًا أدنى مضمونًا بنسبة 17.5% بينما تظل الشركة غير مربحة إلى حد كبير.

أداء الأسهم التقنية. المصدر: TradingView

واجهت بعض أكبر شركات التكنولوجيا في العالم خسائر بنسبة 10% أو أكثر خلال الأسابيع الستة الماضية، بما في ذلك جوجل (GOOG US)، ميتا (META US)، وآي بي إم (IBM US). لذلك، بغض النظر عن التصحيح الحاد في أسعار الذهب، كان المتداولون يخشون بشكل متزايد من مخاطر الركود أو ارتفاع التضخم فوق عائدات الدخل الثابت البالغة 4%.

ذات صلة:__حاملو البيتكوين يتحولون من الذعر إلى الانضباط في الاحتياطي النقدي مع تعمق التقلبات

تفسير انخفاض أسعار الأسهم والضغوط التضخمية المستمرة هو أن المستثمرين سعوا بشكل مكثف إلى أمان مراكز السيولة النقدية.

على الرغم من مؤشرات البيتكوين الإيجابية على السلسلة، ظلت الظروف الاقتصادية الكلية غير مواتية لزخم صعودي مستدام. كان انخفاض أسعار الذهب مع تصريف المستثمرين للسندات الأمريكية علامة على النفور من المخاطر. تظل احتمالات اختبار مستوى 66,000 دولار قائمة كتهديد جدي، على الأقل حتى تستمر التضخم ونفقات الحرب في إبقاء السياسة النقدية الأمريكية مشددة لفترة أطول.

لا تحتوي هذه المقالة على نصائح استثمارية أو توصيات. كل عملية استثمار وتداول تنطوي على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرارات. بينما نسعى لتقديم معلومات دقيقة وفي الوقت المناسب، فإن Cointelegraph لا يضمن دقة أو اكتمال أو موثوقية أي معلومات في هذه المقالة. قد تحتوي هذه المقالة على بيانات مستقبلية عرضة للمخاطر والشكوك. لن يكون Cointelegraph مسؤولًا عن أي خسارة أو ضرر ناتج عن اعتمادك على هذه المعلومات.

• #بيتكوين
• #عملات_مشفرة
• #جوجل
• #الاحتياطي_الفيدرالي
• #ذهب
• #سعر_البيتكوين
• #الاقتصاد
• #الأسواق
• #الولايات_المتحدة
• #الأسهم
• #السندات
• #تحليل_السوق
• #S&P_500