تحذر CryptoQuant من مقاومة البيتكوين في نطاق 75,000-85,000 دولار مع توجه المتداولين نحو الاتجاه الصعودي قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي

يواجه البيتكوين مقاومة محتملة بين 75,000 دولار و85,000 دولار إذا استمر انتعاشه الحالي، وفقًا لشركة التحليلات على السلسلة CryptoQuant، على الرغم من أن أسواق المشتقات تظهر أن المتداولين يتخذون مواقف طويلة بشكل مكثف قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة في 18 مارس.

حدد Julio Moreno، رئيس قسم البحث في CryptoQuant، مستوى 75,000 دولار كمستوى المقاومة الأول استنادًا إلى الحد الأدنى لسعر realized على السلسلة الخاص بالمتداولين، والذي يُعتبر تاريخيًا مقاومة في الأسواق الهابطة، مع حاجز التالي بالقرب من 85,000 دولار والذي يتوافق مع سعر realized على السلسلة الخاص بالمتداولين والذي كان قد قيد الانتعاشات في يناير وأكتوبر 2025.

تداول البيتكوين بالقرب من 74,500 دولار في 17 مارس، بزيادة حوالي 1% خلال 24 ساعة، بعد أن تجاوز مؤقتًا 76,000 دولار خلال الليل قبل أن يتراجع وسط الحذر قبل إعلان سياسة الفيدرالي وبيانات مؤشر أسعار المنتجين لشهر فبراير.

مستويات المقاومة الفنية

الحواجز السعرية الرئيسية

تحدد تحليلات CryptoQuant منطقتين حرجتين للمقاومة إذا استمر البيتكوين في مساره التصاعدي:

75,000 دولار: يمثل الحد الأدنى لسعر realized على السلسلة الخاص بالمتداولين، وهو مقياس تاريخي يُستخدم كمقاومة خلال ظروف السوق الهابطة.

85,000 دولار: يتوافق مع سعر realized على السلسلة الخاص بالمتداولين (الخط البنفسجي)، والذي عمل كمقاومة في منتصف يناير عندما ارتفع البيتكوين من 80,000 دولار إلى 98,000 دولار، ومرة أخرى في أكتوبر 2025.

السياق التاريخي

سبق أن قيدت هذه المستويات الانتعاشات، حيث أظهرت منطقة 85,000 دولار أهميتها كمقاومة خلال فترتين مميزتين في أواخر 2025 وبداية 2026، وفقًا لتحليل مخططات CryptoQuant.

معنويات سوق المشتقات

التحول إلى مواقف صعودية

اتخذ متداولو البيتكوين مواقف طويلة بشكل متزايد في أسواق العقود الآجلة الدائمة في الأيام الأخيرة، مما يشير إلى توقعات بمزيد من الارتفاع على المدى القصير. تشمل المؤشرات الرئيسية:

تصفية المراكز القصيرة: تم تصفية المتداولين القصيرين عندما تجاوز البيتكوين 70,000 دولار.

مراكز طويلة جديدة: تم فتح مراكز طويلة جديدة فوق 73,000 دولار، مما يدل على سيطرة المتداولين الصاعدين.

معدلات التمويل: تحولت من “سلبية جدًا” حتى 13 مارس إلى “إيجابية إلى حد كبير” منذ 15 مارس، مما يدل على أن المتداولين مستعدون لدفع علاوات للحفاظ على مراكز طويلة.

نسبة حجم الشراء/البيع للمتخذين: ظلت فوق 1 لكل من البيتكوين والإيثيريوم، مما يعني أن أوامر الشراء تتجاوز حجم البيع، مع ارتفاع النسبة بشكل حاد منذ منتصف مارس.

نظرة على الإيثيريوم

ظلت معدلات تمويل الإيثيريوم إيجابية إلى حد كبير منذ 9 مارس، وتحولت مؤقتًا إلى سلبية في 16 مارس، مما يدل على وجود مشاعر صعودية مماثلة عبر العملات الرقمية الرئيسية.

إشارات ضغط البيع المحتملة

ارتفاع تدفقات العملات إلى البورصات

على الرغم من المواقف الصعودية في المشتقات، تكشف بيانات على السلسلة عن معوقات محتملة:

تدفقات الساعة: وصلت تدفقات البيتكوين إلى البورصات إلى 6100 بيتكوين في 16 مارس، وهو أعلى مستوى منذ 20 فبراير.

الودائع الكبيرة: شكلت التحويلات الكبيرة 63% من إجمالي التدفقات، وهو أعلى نسبة منذ على الأقل 15 أكتوبر 2025.

دلالة ضغط البيع: ارتفاع التدفقات إلى البورصات عادةً ما يرتبط بضغط بيع محتمل حيث ينقل المستثمرون الأصول إلى منصات التداول.

سياق اجتماع الفيدرالي

توقعات قرار السعر

يختتم مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الذي يستمر يومين في 18 مارس، مع توقعات السوق بشكل عام بعدم تغيير المعدلات في نطاق 3.50% إلى 3.75%. ومع ذلك، يركز الانتباه على رسائل رئيس المجلس جيروم باول وتوقعات صانعي السياسات للمعدلات المستقبلية وسط ارتفاع أسعار النفط الناتج عن الصراع مع إيران.

توقعات المحللين

حدد محللو Bitfinex سيناريوهات رئيسية لتفاعل السوق:

نتيجة متشددة: نبرة أكثر تشددًا مع بيانات تضخم PPI مرتفعة “ستكون أكثر ضررًا للأسهم والأصول عالية المخاطر” من خلال تقوية الدولار.

تفسير سعر النفط: إذا أشار باول إلى أن ارتفاع أسعار النفط يُعتبر صدمة مؤقتة، فقد يدعم ذلك المعنويات ويطيل من انتعاش العملات الرقمية.

خطر الركود التضخمي: الرأي بأن ارتفاع أسعار النفط يمثل تهديدًا تضخميًا أكثر استمرارية قد يحد من مرونة سياسة الفيدرالي ويؤثر سلبًا على الأسواق.

توقيت بيانات PPI

من المقرر إصدار تقرير مؤشر أسعار المنتجين لشهر فبراير في 18 مارس، قبل إعلان الفيدرالي في فترة بعد الظهر. على الرغم من أن هذا التقرير عادةً لا يحرك السوق بقدر مؤشر أسعار المستهلكين، إلا أن توقيته قبل بيان مجلس الاحتياطي سيزيد من الاهتمام به.

تغير توقعات مسار المعدلات

تغييرات تسعير السوق

ذكر Vetle Lunde، رئيس قسم البحث في K33، تغييرات كبيرة في توقعات السوق:

• زاد احتمال بقاء المعدلات دون تغيير حتى اجتماع يوليو إلى أكثر من 60%، مقارنة بـ 22% الشهر الماضي.

• تم تأجيل احتمالات خفض المعدلات إلى أواخر 2026.

• مسار المعدلات الأعلى لفترة أطول يعكس إعادة تقييم السوق لمخاطر التضخم ومسار سياسة الفيدرالي.

توقعات السعر قصيرة الأجل

نطاق التداول الفوري

يتوقع محللو Bitfinex أن يظل حركة السعر محصورة على المدى القريب، مع تأكيد أن “منطقة 74,000–76,000 دولار ستحد مؤقتًا من حركة السعر” بينما تنتظر الأسواق إشارة سياسة الفيدرالي.

الأسئلة الشائعة

ما هي مستويات المقاومة الرئيسية للبيتكوين وفقًا لـ CryptoQuant؟

تحدد CryptoQuant منطقتين حرجتين للمقاومة إذا استمر البيتكوين في انتعاشه: 75,000 دولار، وهو الحد الأدنى لسعر realized على السلسلة الخاص بالمتداولين والذي يُعتبر مقاومة تاريخيًا في الأسواق الهابطة، و85,000 دولار، وهو مستوى سعر realized على السلسلة الخاص بالمتداولين الذي قيد الانتعاشات في يناير وأكتوبر 2025.

كيف مواقف متداولي البيتكوين في أسواق المشتقات؟

اتخذ المتداولون مواقف أكثر تفاؤلاً في أسواق العقود الآجلة الدائمة، مع تحول معدلات التمويل إلى الإيجابية منذ 15 مارس، وفتح مراكز طويلة جديدة فوق 73,000 دولار، وظل نسبة حجم الشراء/البيع للمتخذين فوق 1، مما يدل على سيطرة أوامر الشراء. كما تم تصفية المتداولين القصيرين عندما تجاوز البيتكوين 70,000 دولار، مما يعزز التحول إلى مزيد من التفاؤل.

ما هي المخاطر المحتملة التي قد تؤثر على الانتعاش الحالي؟

أدت الارتفاعات في الأسعار إلى تدفقات كبيرة للبيتكوين إلى البورصات، حيث وصلت التدفقات الساعة إلى 6100 بيتكوين في 16 مارس، وهو أعلى مستوى منذ 20 فبراير. شكلت الودائع الكبيرة 63% من إجمالي التدفقات، وهو أعلى نسبة منذ أكتوبر 2025. مثل هذه الزيادات في التدفقات عادةً ما ترتبط بضغط بيع محتمل. بالإضافة إلى ذلك، فإن نبرة متشددة من الفيدرالي مع بيانات PPI مرتفعة قد تعزز الدولار وتضغط على الأصول عالية المخاطر.