أعلنت منصة إدارة الثروات الرقمية Abra في 16 مارس 2026 أنها ستطرح للاكتتاب العام من خلال اندماج مع شركة الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة نيو بروفيدنس أوثينكشن كورب. III، في صفقة تقدر قيمة الكيان المشترك بـ 750 مليون دولار.
من المتوقع أن توفر الصفقة ما يصل إلى 300 مليون دولار نقدًا من حساب الثقة الخاص بنيو بروفيدنس، رهناً بتصفيات المساهمين، والتي ستستخدم لتمويل توسعة خدمات الإقراض المؤسسي واستراتيجيات العائد وخدمات الحفظ. سيتم إعادة تسمية الشركة المجمعة إلى Abra Financial Inc. وتداول على ناسداك تحت رمز ABRX.
تأتي هذه الإعلان بعد تسوية Abra مع الجهات التنظيمية الأمريكية في 2023 و2024 بشأن عروض الإقراض والأوراق المالية غير المسجلة، مما دفع الشركة إلى إغلاق عملياتها التجارية بالتجزئة وإعادة بناء أعمالها حصريًا للعملاء المؤسسيين والأثرياء جدًا من خلال مستشارها الاستثماري المسجل لدى SEC، Abra Capital Management.
هيكل الصفقة والتقييم
شروط الصفقة
تقدر قيمة شركة Abra قبل التمويل بـ 750 مليون دولار. سيقوم المستثمرون الحاليون، بما في ذلك Adams Street وBlockchain Capital وPantera Capital وRRE Ventures وSBI، بتحويل 100% من حصصهم إلى الكيان المدمج. يحتفظ حساب الثقة الخاص بنيو بروفيدنس بما يصل إلى 300 مليون دولار نقدًا، على أن يعتمد المبلغ النهائي المتاح لتمويل النمو على تصفيات المساهمين ونفقات الصفقة.
الإدراج العام
عند الإغلاق، وبموافقة المساهمين والجهات التنظيمية، ستتداول الشركة المجمعة على ناسداك تحت رمز ABRX. تضع Abra نفسها كأول شركة مدرجة علنًا مع مستشار استثماري مسجل لدى SEC يركز بشكل خاص على إدارة الثروات الرقمية.
نموذج الأعمال والسوق المستهدف
الخدمات المقدمة
تأسست في 2014 ويقع مقرها في سان فرانسيسكو، وتوفر Abra مجموعة من خدمات إدارة الثروات الرقمية للمؤسسات، والمستشارين الاستثماريين المسجلين، والمكاتب العائلية، والأفراد الأثرياء جدًا:
الحفظ: الأصول المحتفظ بها في حسابات “خزنة” منفصلة بدلاً من ميزانية الشركة
التداول: الوصول إلى مئات الرموز
استراتيجيات العائد: منتجات منظمة لتحقيق الأرباح
الإقراض المضمون: الاقتراض مقابل الأصول الرقمية
الموقع الاستراتيجي
تعتبر Abra خدماتها كجسر بين إدارة الثروات التقليدية وأسواق العملات الرقمية. تدير الشركة مستشارًا استثماريًا مسجلاً لدى SEC وأبلغت عن “مئات الملايين من الدولارات من الأصول تحت الإدارة”، مع هدف الوصول إلى أكثر من 10 مليارات دولار بحلول نهاية 2027.
استخدام العائدات
مبادرات النمو
سيتم استخدام عائدات الصفقة لدعم:
تطوير المنتجات: التوسع في الأصول الواقعية المرمزة وعروض التمويل اللامركزي
التوظيف: بناء قدرات الخدمة المؤسسية
البنية التحتية: تحسين منصات الحفظ والتداول
التركيز على المؤسسات
سيسرع ضخ رأس المال من تحول Abra نحو العملاء المؤسسيين والأثرياء جدًا، وهو تحول استراتيجي بدأ بعد خروج الشركة من عمليات التجزئة الأمريكية بعد التسويات التنظيمية.
التاريخ التنظيمي والتحول التجاري
الإجراءات التنفيذية
واجهت Abra العديد من الإجراءات التنظيمية من السلطات الأمريكية:
يوليو 2020: اتهمتها SEC وCFTC بتقديم مقايضات تعتمد على الأوراق المالية غير المسجلة للمستثمرين الأفراد ودخولها في مقايضات غير قانونية خارج البورصة. دفعت الشركة غرامة إجمالية قدرها 300,000 دولار (150,000 دولار لكل وكالة) في 2024 لتسوية التهم.
أغسطس 2024: قدمت SEC اتهامات مستوية ضد شركة Abra الفرعية Plutus Lending LLC لعدم تسجيل منتج الإقراض الرقمي “Abra Earn” وكونها شركة استثمار غير مسجلة لمدة لا تقل عن عامين. في ذروته، كان Abra Earn يمتلك حوالي 600 مليون دولار من الأصول، منها حوالي 500 مليون دولار من المستثمرين الأمريكيين.
يونيو 2024: وافقت Abra على سداد 82 مليون دولار من العملات الرقمية للعملاء كجزء من تسوية مع 25 جهة تنظيمية ولاية، بسبب التشغيل بدون تراخيص. كما قدمت هيئة الأوراق المالية والتداول في تكساس إجراء تنفيذياً في 2023 بشأن Abra Earn، زاعمة وجود احتيال في الأوراق المالية.
الرد على التسويات
ذكرت Abra أنه لم يتضرر أي مستهلك فيما يتعلق بتسوية SEC وأن جميع أصول عملاء U.S. Earn، بما في ذلك الفوائد المتراكمة، تم تحويلها إلى حسابات التداول الخاصة بهم في 2023. ثم أغلقت عملياتها التجارية في الولايات المتحدة، وأعادت الأموال للعملاء، وأعادت بناء أعمالها حول العملاء المؤسسيين من خلال Abra Capital Management.
خلفية الشركة وتطورها
التأسيس والنمو المبكر
أسسها المدير التنفيذي بيل بارهايدت كتطبيق محفظة عملات رقمية متنقلة وخدمة تحويلات تستهدف المستخدمين الأفراد. خلال دورة السوق الصاعدة في 2021، توسعت الشركة في الإقراض ومنتجات العائد، وجمعت 55 مليون دولار من مستثمرين من بينهم Blockchain Capital وPantera Capital وRRE Ventures.
التحول الاستراتيجي
يعكس تحول الشركة من التركيز على التجزئة إلى التركيز على المؤسسات دروسًا مستفادة من التحديات التنظيمية، ويضع شركة Abra في إطار عمل منظم مع خدمة المستثمرين المعتمدين. يوفر الهيكل التنظيمي كمستشار استثماري مسجل لدى SEC بنية التوافق اللازمة لخدمات إدارة الثروات.
سياق السوق
في وقت الإعلان، كانت وحدات شركة نيو بروفيدنس أوثينكشن كورب. III (NPACU) تتداول عند 10.51 دولارات، بزيادة 0.91% خلال اليوم.
الأسئلة الشائعة
ما قيمة اندماج شركة Abra مع SPAC؟
تقدر الصفقة قيمة Abra بـ 750 مليون دولار قبل التمويل. سيتم استخدام ما يصل إلى 300 مليون دولار من حساب الثقة الخاص بنيو بروفيدنس لتمويل مبادرات النمو، لكن المبلغ النهائي يعتمد على تصفيات المساهمين. يقوم المستثمرون الحاليون، بما في ذلك Blockchain Capital وPantera Capital، بتحويل 100% من حصصهم إلى الكيان المدمج.
لماذا تحولت Abra من التجزئة إلى العملاء المؤسسيين؟
انتقلت Abra إلى نموذج يركز على المؤسسات فقط بعد التسويات مع الجهات التنظيمية الأمريكية في 2023-2024 بشأن منتجات الإقراض بالتجزئة، بما في ذلك برنامج Abra Earn. أعادت الشركة الأموال للعملاء الأفراد، وأغلقت عملياتها الاستهلاكية، وأعادت بناء أعمالها من خلال مستشارها الاستثماري المسجل لدى SEC، Abra Capital Management، الذي يخدم الآن المؤسسات والمستشارين المسجلين والمكاتب العائلية والأثرياء جدًا ضمن إطار منظم.
ما الإجراءات التنظيمية التي واجهتها Abra؟
توصلت Abra إلى تسويات مع عدة جهات تنظيمية: SEC وCFTC (تم تسوية التهم في 2024 بعد اتهامات 2020 بعدم تسجيل المقايضات)، وSEC مرة أخرى في أغسطس 2024 بشأن برنامج الإقراض غير المسجل وحالة شركة الاستثمار، واتفاق متعدد الولايات في يونيو 2024 يتطلب سداد 82 مليون دولار للعملاء. تؤكد Abra أنه لم يتضرر أي مستهلك وأن جميع أصول العملاء تم إعادتها.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
