بعد كارثة الانزلاق بـ 50 مليون دولار» آفيف Aave يطلق آلية الحماية: منع تبادل العملات تلقائياً عند تأثر السعر بأكثر من 25%

بعد حدوث خسارة سعرية حادة تصل إلى 50 مليون دولار على منصة Aave، أعلن الفريق عن إطلاق ميزة جديدة تُسمى Aave Shield، والتي ستقوم تلقائيًا بحظر أي عملية تبادل تؤثر على السعر بأكثر من 25% في المستقبل.
(ملخص سابق: أكبر خسارة سعرية في تاريخ Aave!鲸鱼 تفرّ من 50 مليون دولار، و3 دفاعات لا تصمد أمام كارثة DeFi)
(معلومات إضافية: شرح آلية التسوية في DeFi: مخاطر الاقتراض والإقراض في Compound و Maker و AAVE)

فهرس المحتوى

Toggle

• خلفية وظيفة التبادل على Aave.com
• التحليل الفني
  • سير العمليات على السلسلة
• تحليل الأسباب الجذرية
• ردود أفعالنا والخطوات القادمة

في وقت سابق من هذا الأسبوع، قام أحد الحيتان بتحويل 50,043,688 دولار من USDT إلى رموز AAVE عبر واجهة Aave، لكن بسبب نقص السيولة في السوق، استلم فقط 324 وحدة من AAVE (حوالي 36,000 دولار)، مما كاد أن يُفقده كامل رأس ماله.

اليوم، قدم فريق Aave شرحًا كاملًا لهذا الحادث، ويخطط لإطلاق ميزة جديدة باسم Aave Shield، والتي ستقوم تلقائيًا بحظر أي تبادل يتأثر سعره بأكثر من 25% على واجهة aave.com.
نُقدم إليكم التقرير الكامل من الفريق الرسمي:

تقرير تحليل الحادث: 12 مارس 2026، حادثة التبادل على واجهة Aave

في 12 مارس 2026، قام مستخدم بتنفيذ عملية تبادل رموز عبر مكون التوجيه (Router) المدمج مع واجهة Aave، وهو جزء من خدمة CoW Swap. حاول المستخدم استبدال 50,432,688 aEthUSDT (بقيمة 50,432,688 دولار) بـ aEthAAVE. بسبب طلبه لعملية ضخمة في سوق ضعيف السيولة، أعطى محول الحلول (Solver) أسعارًا سيئة جدًا، ووافق المستخدم على السعر المعروض.

لم تتعرض بروتوكولات Aave نفسها لأي مخاطر، لأن عملية التبادل تمت عبر طرف ثالث خارج بروتوكول Aave. رد فعلنا الفوري كان بالتحقيق، واستعدادنا لإطلاق ميزة Aave Shield لحماية المستخدمين عند استخدام وظيفة التبادل على aave.com. هذا التقرير يوضح تفصيلًا الحادثة.

حتى الآن، لم يتواصل معنا المستخدم المعني.

خلفية وظيفة التبادل على Aave.com

وظيفة التبادل على aave.com هي مكون أمامي يتكامل مع مُجمّع البورصات اللامركزية CoW Swap. تتيح للمستخدمين إجراء عمليات تبادل رموز عبر واجهة Aave باستخدام هذا المكون.

هذه الوظيفة تعمل كمساعد مستقل عن العقود الذكية الأساسية لبروتوكول Aave، التي تنفذ أنشطة الإقراض والاقتراض فقط. ومن المهم أن نذكر أن، عند ربط المستخدم لمحفظته بـ aave.com لأي سبب، يتم فحصها أولاً بواسطة شركتي TRM Labs و Chainalysis، للتحقق من النشاطات المشبوهة والجريمة المالية المحتملة، وفقًا لمعايير AML/CFT المعتمدة في الصناعة.

التحليل الفني

نقص السيولة (وليس الانزلاق السعري)

من الضروري التمييز بين “تأثير السعر الناتج عن نقص السيولة” و"تأثير السعر الناتج عن الانزلاق السعري".
السوق ذو السيولة المنخفضة هو ذلك الذي لا تتوفر فيه كمية كافية من الأصول عند سعر معين لتنفيذ أوامر كبيرة، إلا على حساب تدهور السعر بشكل كبير.

في سوق السيولة المنخفضة، الطلبات الكبيرة تؤدي إلى تأثير سعر مرتفع جدًا (Price Impact). أما الانزلاق السعري (Slippage) فهو التفاوت المقبول من قبل المستخدم بين السعر السوقي المعلن والسعر الذي يتم تنفيذه، بهدف إتمام الصفقة بسرعة، وغالبًا ما يتضمن “مكاسب” غير مستهلكة (كما يُعرف في CoW Swap).

في حادثتنا، المشكلة كانت بسبب نقص السيولة، وليس الانزلاق السعري. نظرًا لحجم الصفقة الكبير مقارنة بالسيولة المتاحة، كانت الأسعار التي حصل عليها المستخدم أقل بنسبة 99.9% من القيمة السوقية المتوقعة للأصول الأساسية (aEthUSDT و aEthAAVE). هذا النتيجة كانت حتمية بعد تأكيد السعر، وليست نتيجة لتغيرات سعرية أثناء التنفيذ.

سير العمليات على السلسلة

بعد أن طلب المستخدم من محول الحلول (Solver) الخاص بـ CoW Swap، والذي يُعنى بتنفيذ نية التبادل التي يحددها المستخدم، عرض الحل سعرًا يقضي بتحويل 50 مليون دولار USDT إلى 36,230 دولار من AAVE، وظهر في واجهة Aave تحذير شديد يطلب من المستخدم عدم المتابعة، ويُوضح أن السعر يتأثر بنسبة 99.9%.

نظرًا لانخفاض السيولة أو حجم الطلب، قد يُرجع الحل قيمة أقل من الأصول المتوقعة. على المستخدم أن يختار الموافقة على عملية التبادل مع مربع اختيار يقول:
“أنا أؤكد أنني أقبل هذا التبادل، وأتحمل خسارة تصل إلى 100% من القيمة”.
قام المستخدم بتحديد هذا المربع، مؤكدًا استلامه للتحذير، وقرر المضي قدمًا. يمكن للمستخدم مراجعة السعر في واجهة CoW Swap، حيث يُظهر كل طلب تفاصيل السعر.

ثم استمر في تنفيذ العملية، حيث حول 50,432,688 aEthUSDT إلى 322 aEthAAVE.
تم تنفيذ الطلب عبر عقد محول الحلول الخاص بـ CoW Swap، باستخدام مسارين من مجمعات DEX للحصول على AAVE.

1. تم إرسال 50,432,688 aEthUSDT إلى عقد Settlement الخاص بـ CoW Protocol.
2. استلم محول الحلول الرموز، وقام باسترداد USDT الأصلي من خلال Aave V3، مع حرق aEthUSDT وسحب 50,432,688 USDT.
3. أدخل USDT إلى مجمع UniswapV3 USDT/WETH، ليحصل على 17,957.81 WETH (بقيمة 37,316,623 دولار).
4. حول WETH إلى AAVE عبر SushiSwap، ليحصل على 331.3053 AAVE (بقيمة 36,930 دولار).
5. أدخل AAVE إلى Aave V3، ليتم قيدها كـ aEthAAVE، بقيمة 36,877 دولار.
6. أخيرًا، أرسل محول الحلول 327.2413 aEthAAVE إلى عنوان المستخدم، بقيمة 36,425 دولار، لتسوية الطلب.
7. احتفظ محول الحلول بالباقي، وهو 4.064 aEthAAVE، بقيمة 452 دولار، كربح (Surplus).
8. أخيرًا، أعاد محول الحلول 50,432,688 USDT إلى عقد Settlement الخاص بـ CoW، ليتم مطابقتها مع وديعة المستخدم الأصلية، بدون أي رصيد متبقٍ.

الأسباب الجذرية

السبب الرئيسي هو أن عملية كبيرة تم توجيهها عبر سوق ذات سيولة ضعيفة، مما أدى إلى تأثير سعر شديد. أصدرت شركة CoW Swap تقريرها التحليلي الخاص، موضحًا تفاصيل مسار التوجيه والأسعار المعروضة.

هذه صورة للتحذير الذي يراه المستخدم في البداية. قبل أن يوافق على الشروط التي تتضمن احتمال خسارة 100% من القيمة، يكون زر التبادل غير متاح. أكد التدقيق الداخلي أن المستخدم كان يستخدم جهازًا محمولًا، ووافق على التحذير يدويًا عبر تحديد المربع.

ردود أفعالنا والخطوات القادمة

مبدأنا الأساسي مبني على التمويل بدون إذن (Permissionless Finance). أُنشئت منتجات Aave بهدف موازنة “العمل بدون إذن” و"حماية المستخدمين من الأخطاء". خلال فترات الضغط السوقي، يكون من الضروري أن يظل المستخدم قادرًا على تنفيذ عمليات التبادل بدون قيود، حيث تكون السيطرة على التنفيذ حرة.

لكن، هذا لا يعني أن تجربة المستخدم لا يمكن أن تتضمن حماية أو قيود ضد الأخطاء. بناءً على ردود الفعل من الحادثة، نعمل على إضافة ميزة Aave Shield في مكون التبادل:

• بشكل افتراضي، ستقوم Aave Shield تلقائيًا بحظر أي تبادل يتأثر سعره بأكثر من 25%.
• يتيح ذلك للمستخدمين إعداد حماية عالية، تتطلب منهم يدويًا تعطيل Aave Shield من خلال إعدادات، لمتابعة عمليات عالية المخاطر.
• توفر Aave Shield طبقة حماية إضافية لمنع التأكيدات غير المقصودة، مع الاحتفاظ بخيار للمستخدمين المتقدمين.

بالإضافة إلى ذلك، تسببت هذه العملية في رسوم تبادل بقيمة 110,368 دولار (بمعدل 25 نقطة أساس، يمكن التحقق من البيانات الوصفية في CoW Swap)، والتي تم تحصيلها عبر واجهة aave.com. هذا المبلغ أقل بكثير من التقديرات الأولية التي صدرت في 12 مارس. ومع ذلك، إذا تواصل المستخدم معنا ومر عبر عملية التحقق، فسيتم الاحتفاظ بهذه الرسوم وإعادتها إليه.

سنواصل مراقبة الوضع، ونعمل مع فريق CoW Swap لتحسين تجربة التبادل على aave.com، وتقديم أفضل خدمة للمستخدمين.