ما هو التحليل الأساسي لـ Hyperliquid (HYPE) لعام 2025؟

دفتر الأوامر على السلسلة ورسوم الغاز الصفرية في Hyperliquid يحدثان تحولاً جذرياً في تداول التمويل اللامركزي (DeFi)

يعتمد Hyperliquid نموذج دفتر أوامر على السلسلة بالكامل، مما يغير بشكل شامل طريقة تنفيذ التداولات في التمويل اللامركزي. على عكس صانعي السوق الآليين التقليديين (AMMs) الذين يعتمدون على مجمعات السيولة وخوارزميات التسعير، تعالج بنية Hyperliquid كل أمر وإلغاء وتداول وتصفية مباشرة على السلسلة بزمن كتلة أقل من ثانية واحدة. هذا النموذج الشفاف يضمن اكتشاف الأسعار بشكل فوري وسيولة عميقة تضاهي البورصات المركزية.

يعد نموذج رسوم الغاز الصفرية ابتكاراً أساسياً في كفاءة التكاليف، حيث يدفع المستخدمون فقط رسوم تداول تنافسية، ويتم تخصيص %99 من جميع الرسوم لإعادة شراء الرموز الرقمية بدلاً من مصروفات الشبكة. يختلف ذلك جذرياً عن البورصات اللامركزية (DEXs) التقليدية التي يتحمل فيها المستخدمون تكاليف غاز كبيرة لكل معاملة. مع معالجة أكثر من 350 مليار دولار من حجم التداول الشهري، يثبت Hyperliquid أن البنية التحتية عالية الأداء مع تكاليف معاملات شبه معدومة تخلق بيئة يحافظ فيها المتداولون على الربحية في جميع ظروف السوق.

تم إطلاق الرمز الأصلي للمنصة، HYPE، في نوفمبر 2024 مع توزيع كبير عبر الإنزال الجوي (Airdrop)، ما منح المستخدمين حصصاً في الحوكمة إلى جانب خصومات على رسوم التداول. من خلال إزالة حواجز الغاز وتقديم خصومات للجهة الصانعة (Maker) ورسوم منخفضة للجهة الآخذة (Taker)، نجح Hyperliquid في الجمع بين كفاءة البورصات المركزية وشفافية التمويل اللامركزي ومبادئ التحكم للمستخدمين.

إيرادات سنوية متوقعة بقيمة 694 مليون دولار بحلول 2025 من رسوم التداول ورسوم EVM والمزادات

يتمتع Hyperliquid بموقع استراتيجي للاستفادة من مصادر دخل متعددة ضمن نموذج تحقيق الدخل المتكامل. تعكس الإيرادات السنوية المتوقعة البالغة 694 مليون دولار بحلول 2025 ثلاثة مسارات رئيسية للدخل تعمل في آن واحد.

رسوم التداول تشكل الركيزة الأساسية لهذا التوقع، مدفوعة بنموذج دفتر الأوامر على السلسلة بالكامل، ضمن منصة تداول العقود الدائمة (Perpetuals). تجمع البورصة اللامركزية الرسوم من كل صفقة منفذة، وزمن الكتلة الأقل من ثانية واحدة يتيح حجم معاملات مرتفعاً. هذه الميزة البنيوية تترجم مباشرة إلى توسع في جمع الرسوم مع زيادة النشاط التداولي.

رسوم EVM تمثل الدعامة الثانية للإيرادات، إذ يتم توليدها من المعاملات البرمجية ضمن النظام البيئي. ومع توسع تطبيقات التمويل المفتوح على Hyperliquid من الطبقة الأولى (L1)، يسهم كل تفاعل مع العقود الذكية في تراكم الرسوم ويخلق تدفقاً مستداماً للإيرادات مرتبطاً بنمو النظام.

آليات المزادات تشكل المكون الثالث، حيث تقدم تسعيراً قائماً على السوق للموارد النادرة داخل الشبكة. هذا النهج المتنوع يميز Hyperliquid عن منصات ذات مصدر دخل وحيد، ويوفر خصائص دفاعية أمام تقلبات السوق الدورية.

يعكس توقع 694 مليون دولار افتراضات قوية حول تبني المستخدمين وحجم تداول مستدام. تشير الأوضاع الحالية للسوق، حيث يتم تداول HYPE عند 32.71 دولاراً وقيمة سوقية تبلغ 8.85 مليار دولار، إلى إدراك المستثمرين لقدرات المنصة في توليد الإيرادات. وتضع القيمة السوقية الكاملة المخففة البالغة 32.7 مليار دولار Hyperliquid في موقع تنافسي لاقتناص الطلب المتزايد في التمويل اللامركزي.

أسس متينة ونظام بيئي متنامٍ يضم أكثر من 180 مشروعاً يدعم هدف سعر 100 دولار بحلول 2025

ينطلق Hyperliquid نحو هدف سعر 100 دولار في 2025 مستنداً إلى مؤشرات قوية على السلسلة ونظام بيئي يتوسع بسرعة. فقد حقق البروتوكول إيرادات بلغت 106 ملايين دولار خلال 30 يوماً فقط، متفوقاً بشكل كبير على شبكات منافسة رئيسية. ويبرز هذا الأداء فائدة فعلية وتفاعلاً نشطاً من المستخدمين، بعيداً عن النشاط المضاربي البحت.

يمثل توسع النظام البيئي ركناً أساسياً يدعم التوقعات المتفائلة، حيث يبني أكثر من 180 مشروعاً حالياً على Hyperliquid، ما يجعلها مركزاً أساسياً لتطبيقات التمويل اللامركزي. ويعزز هذا التبني من المطورين تأثيرات الشبكة، ويقوي الموقع التنافسي للمنصة ويرفع حجم المعاملات.

التقييمات التقنية تدعم إمكانية تحقيق هدف 100 دولار، إذ رغم تحقيق إيرادات رائدة في القطاع، تحافظ Hyperliquid على قيمة سوقية تبلغ تقريباً 12 مليار دولار، ما يخلق فجوة تقييمية واضحة مقارنة بالإيرادات قياساً بالمنصات الراسخة. وتدل هذه الفجوة على إمكانات نمو مهمة إذا منح السوق مضاعفات تقييم مماثلة لسلاسل أداء مرتفع أخرى.

يشكل الجمع بين الإيرادات المثبتة، وتوسع النظام البيئي، والتقييم النسبي المنخفض أطروحة استثمارية جاذبة تدعم اكتشاف أسعار أعلى خلال عام 2025.

الأسئلة الشائعة

ما هو رمز HYPE؟

رمز HYPE هو الرمز الأصلي لمنصة Hyperliquid، وهي بورصة مشتقات لامركزية تعمل على سلسلة الكتل الخاصة بها. يدعم التداول وتوفير السيولة وتشغيل المنصة.

هل يمكن أن يصل Hyper إلى 1 دولار؟

نعم، لدى Hyper إمكانات الوصول إلى 1 دولار. مع استمرار التطوير وتزايد الاعتماد في مجال Web3، من الممكن تحقيق هذا الهدف قريباً.

أي رمز لديه إمكانيات نمو بمعدل 1000 ضعف؟

يمتلك رمز HYPE إمكانيات نمو بمعدل 1000 ضعف. إذ تعزز تقنيته المبتكرة ودعم المجتمع القوي فرص نموه المتسارع في السنوات المقبلة.

هل رمز HYPE خيار جيد للشراء؟

نعم، رمز HYPE يُعد خياراً جيداً للشراء. تشير التحليلات السوقية الأخيرة إلى فرص ارتفاع، مع تزايد الاعتماد والمشاعر الإيجابية في مجال Web3، مما يعزز الطلب على رموز HYPE.